為什麼您需要收益策略？
我擔心利率水準過低
通膨讓資產縮水
2000年以來，台灣利率水準從4.625%降到1.125%*，但物價水準卻未顯著降低。若完全持有現金或定存等較保守的方式理財，資產可能因通膨而縮水。在可接受的投資風險下，收益投資是因應低利率環境與活化資產的首選之一。
我希望追求
持續的收益
債券的特性之一是只要發債機構不倒閉，可望定期領到票息，是相對穩定的收益來源。此外，債券市場種類多元豐富，廣納各類債券的收益策略，整體收益較不易因單一收益來源減少而受較大衝擊，有機會創造細水長流的收益，也有助分散風險。
我想投資
又不希望承擔過高風險
債券相對股票波動度較低，長期報酬來自票息收益，只要配置得宜，不見得一定是低報酬。舉例來說，美國非投資等級債指數的長期年化報酬率與美國標普500指數相當，但波動卻只有將近一半，進可攻，退可守。
我擔心利率水準過低
通膨讓資產縮水
我希望追求
持續的收益
我想投資
又不希望承擔過高風險
2000年以來，台灣利率水準從4.625%降到1.125%，但物價水準卻未顯著降低。若完全持有現金或定存等較保守的方式理財，資產可能因通膨而縮水。在可接受的投資風險下，收益投資是因應低利率環境與活化資產的首選之一。
債券的特性之一是只要發債機構不倒閉，可望定期領到票息，是相對穩定的收益來源。此外，債券市場種類多元豐富，廣納各類債券的收益策略，整體收益較不易因單一收益來源減少而受較大衝擊，有機會創造細水長流的收益，也有助分散風險。
債券相對股票波動度較低，長期報酬來自票息收益，只要配置得宜，不見得一定是低報酬。舉例來說，美國非投資等級債指數的長期年化報酬率與美國標普500指數相當，但波動卻只有將近一半，進可攻，退可守。
過往分析不保證未來結果。個別投資人無法直接投資。美國非投資等級債以 Bloomberg Barclays US Corporate High Yield 2%
Issuer Capped Bond指數為代表，
在1994年1月到2020年3月的年化報酬率為6.60%，波動度則為8.59%；同期間美國S&P
500指數則分別為8.85%與14.68%。資料來源：彭博巴克萊、標準普爾與聯博。*資料來源:
中華民國中央銀行全球資訊網，截至2020年3月20日。
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資料來源：聯博，截至2020年6月。
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資料來源：聯博，截至 2020 年 6 月。
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僅為說明使用。資料來源：聯博。
52
位
研究分析師
46
位
投資組合經理
21
位
交易員
*資料來源：聯博，截至2020年9月30日。團隊成員可能會有所變動，部份成員同時隸屬不同團隊。
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