收益策略
 

為什麼您需要收益策略?

我擔心利率水準過低
通膨讓資產縮水

2000年以來,台灣利率水準從4.625%降到2%*,但物價水準卻未顯著降低。若完全持有現金或定存等較保守的方式理財,資產可能因通膨而縮水。在可接受的投資風險下,收益投資是因應低利率環境與活化資產的首選之一。

我希望追求
持續的收益

債券的特性之一是只要發債機構不倒閉,可望定期領到票息,是相對穩定的收益來源。此外,債券市場種類多元豐富,廣納各類債券的收益策略,整體收益較不易因單一收益來源減少而受較大衝擊,有機會創造細水長流的收益,也有助分散風險。

我想投資
又不希望承擔過高風險

債券相對股票波動度較低,長期報酬來自票息收益,只要配置得宜,不見得一定是低報酬。舉例來說,全球非投資等級債指數的長期年化報酬率與美國標普500指數相當,但波動卻只有不到六成,進可攻,退可守。

過往分析僅供說明,不保證未來結果,投資人無法直接投資指數。全球非投資等級債以 Bloomberg Global High TR USDH指數為代表, 在1999年6月到2024年6月的年化報酬率為7.11%,波動度則為9.06%;同期間美國S&P 500指數則分別為7.66%與15.37%。資料來源:彭博、標準普爾與聯博。*資料來源: 中華民國中央銀行全球資訊網,截至2024年3月22日。

 
 

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聯博自1971年開始佈局債券,近半世紀以來,投資團隊不斷發掘收益新契機,建構涵蓋全球收益來源的投資組合,為投資者掌握投資機會並管理風險。

資料來源:聯博,截至2024年8月。

 
 

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聯博集團固定收益團隊投資研究範疇涵蓋全球各類發債機構,結合量化與基本面研究,打造深度與廣度兼具的多種收益策略,滿足不同風險屬性的收益投資人。

 

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聯博近年運用創新科技,整合研究與交易平台,打造虛擬助理「Abbie」,與投資團隊合作無間,全年無休地監控市場,彙整流動性資訊,挖掘龐大投資機會並且監控流動性風險。此外,亦能偵測人為錯誤,提升投資流程安全。

僅為說明使用。資料來源:聯博。

 
 

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41 位研究分析師
37 位投資組合經理
20 位交易員
 

*資料來源:聯博,截至2024年3月31日。團隊成員可能會有所變動,部份成員同時隸屬不同團隊。

 
投資方案
 

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基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人於申購時應謹慎考量。配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於聯博投信網站。

投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故基金可能會因利率上升、市場流動性下降、或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。若基金非投資等級債券佔顯著比重者,適合「能承受較高風險之非保守型」投資人。美國Rule 144A 債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人需留意相關風險。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。本基金有相當比重投資於符合美國Rule 144A 規定之私募性質債券,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人需留意相關風險。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人宜斟酌個人風險承擔能力及資金可運用期間之長短後投資。

基金投資於以外幣計價之有價證券,匯率變動可能影響其淨值。依金管會之規定,目前境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十,投資香港地區之紅籌股及H股則無限制。但若該年度獲得境外基金深耕計畫豁免者不在此限,比例可達百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。境外基金設有「擺動定價政策」,擺動定價政策之目的是藉由避免或減少因某一營業日大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證價值產生績效稀釋效果,以保護基金之現有投資人。投資人於申購前應詳閱公開說明書與投資人須知。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資於新興市場國家之風險一般較成熟市場高,也可能因匯率變動、流動性或政治經濟等不確定因素,而導致投資組合淨值波動加劇。本文件反映聯博於編製日之觀點,其資料則來自於聯博認為可靠之來源。聯博對資料之正確性不為任何陳述或保證,亦不保證資料提及之任何估計、預測或意見將會實現。投資人不應以此作為投資決策依據或投資建議。本文件資料僅供說明參考之用。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

 

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